Die stärksten Mischfonds im Fokus

In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit und volatiler Märkte erfreuen sich Mischfonds bei Anlegern immer größerer Beliebtheit. Doch welche Fonds können wirklich überzeugen? Antworten gibt eine Analyse von Scope im Auftrag des SZ Instituts.

Mischfonds sind eine besondere Form von Investmentfonds. Sie investieren in verschiedene Anlageklassen, um eine breite Streuung zu erreichen. Im Gegensatz zu Spezialfonds, die sich ausschließlich auf Aktien, Anleihen oder Geldmarktprodukte konzentrieren, strebt ein Mischfonds eine ausgewogene Mischung aller großen Anlageklassen an. Ziel ist es, Risiken zu streuen und gleichzeitig Renditechancen zu nutzen, um eine stabilere Wertentwicklung zu erzielen.

Typischerweise investiert ein Mischfonds in Aktien, Anleihen, Geldmarktinstrumente und gegebenenfalls auch in andere Vermögenswerte wie Immobilien oder Rohstoffe. Die genaue Zusammensetzung hängt von der festgelegten Anlagestrategie des Fonds ab. Diese kann konservativ, ausgewogen oder auch dynamisch und flexibel sein – je nachdem, wie stark der Fondsmanager auf rendite- oder sicherheitsorientierte Anlagen setzt.

Besonders die Flexibilität, in verschiedene Anlageklassen zu investieren, ermöglicht es Mischfonds, auf unterschiedliche Marktbedingungen zu reagieren. In Phasen, in denen beispielsweise die Aktienmärkte boomen, können die Fondsmanager verstärkt auf Aktien setzen, während sich in unsicheren Zeiten der Schwerpunkt auf sicherheitsorientierte Anlagen wie festverzinsliche Wertpapiere verschieben lässt. Gerade in der heutigen Zeit, die von globalen Herausforderungen und oft unvorhersehbaren Entwicklungen an den Märkten geprägt ist, suchen Anleger zunehmend nach stabilen und gleichzeitig renditestarken Anlagemöglichkeiten.

Die Studie Top Mischfonds 2024 stellt eine umfassende Analyse von insgesamt 1.733 in Deutschland zum Vertrieb zugelassenen Mischfonds dar. Ziel der vom SZ Institut in Auftrag gegebenen Studie ist es, diejenigen Fonds herauszufiltern, die sich durch eine konstant überdurchschnittliche Rendite bei gleichzeitig angemessener Volatilität und Kostenstruktur auszeichnen. Barbara Claus, Head of Mutual Funds bei der Scope Fund Analysis fasst es mit den folgenden Worten zusammen: „Ziel unserer Analyse war es, [in den vier Vergleichsgruppen diejenigen] Mischfonds aufzuspüren, die zu den Besten der Besten zählen.“ Welche Fonds können hinsichtlich Rendite, Stabilität und Managementqualität wirklich überzeugen?

Das sind die Top Mischfonds 2024

Die besten Mischfonds können ausschließlich innerhalb ihrer jeweiligen Peergroup betrachtet werden, da sich diese durch die eigenen Schwerpunkte stark unterscheiden. Die Kategorie der Mischfonds Global ausgewogen bezeichnet so beispielsweise Fonds, die ein sehr ausgewogenes Verhältnis von Aktion und Renten ohne geografische Begrenzung anstreben. Die Aktienquote liegt hier typischerweise zwischen 40 und 60 Prozent. In der Studie wurden insgesamt 366 verschiedene Fonds dieser Kategorie analysiert.

Insgesamt elf Fonds konnten in dieser Kategorie besonders überzeugen. Die besten Renditechancen bietet der DC Value Global Balanced (PT) (ODDO BHF Asset Management Lux SA), der im Ranking aktuell an der Spitze steht. Mit einer Renditechance von 10,50 Prozent (p.a.) sowie einer Volatilität von 9,31 Prozent gehört der Fond zu den besten seiner Kategorie. Die Kosten belaufen sich auf 1,43 Prozent im Jahr.

Partner wie BlackRock (Luxemburg) SA, die Franklin Templeton International Services SARL, die Allianz Global Investors GmbH oder die Siemens Fonds Invest GmbH runden das Angebot an ausgewogenen Investmentfonds mit guten Renditechancen ab.

Bei dynamischen Mischfonds werden permanent mindestens 70 Prozent des Fondsvermögens in Aktien, Aktienfonds und aktienähnliche Wertpapiere investiert. Die übrigen 30 Prozent können flexibel eingesetzt werden. Scope betrachtete 232 Fonds in dieser Kategorie und konnte sechs besonders starke identifizieren.

Die Allianz Global Investors Group ist im Kategorie-Vergleich mit gleich drei verschiedenen Mischfonds vertreten. Die Anbieter Dimensional Ireland Ltd. und DWS Investment SA können im Vergleich besonders durch die laufenden Kosten ihres Mischfonds hervorstechen – diese gehören mit 0,35 Prozent (Dimensional Ireland) beziehungsweise 0,90 Prozent (DWS Investment) zu den geringsten der Kategorie.

Flexible Mischfonds halten, was ihr Name verspricht. Bei dieser Form der Anlage gibt es keine festgelegte Aktienquote, der Aktienanteil kann so zwischen 0 und 100 Prozent der angelegten Summe entsprechen. Dies bietet die größte Flexibilität, bedeutet jedoch auch, dass Anlegerinnen und Anleger ein aufmerksames Auge auf die Entwicklungen am Markt haben sollten.

Unter den insgesamt 786 untersuchten Mischfonds dieser Kategorie konnten zehn besonders hervorstechen. Der RW Portfolio Strategie UI der Universal Investment GmbH liefert beispielsweise eine kräftige Rendite von 8,12 Prozent p. a. Der T3 Global Allocation A (a) von der Ampega Investment GmbH gehört mit laufenden Kosten von 0,54 Prozent zu den besonders günstigen Angeboten des Vergleichs. Auch die Amundi Austria GmbH, die Flossbach von Storch Invest SA (vertreten mit drei unterschiedlichen Fonds) oder die DWS Investment GmbH konnten sich in der Kategorie flexibel positionieren.

Die letzte Kategorie des Rankings – die konservativen Mischfonds – investieren höchstens 30 Prozent des gesamten Fondsvermögens in Aktien, Aktienfonds und aktienähnliche Wertpapiere. Der Rest fällt auf besonders sichere Wertanlagen wie festverzinsliche Wertpapiere zurück. Auch wenn die Rendite der konservativen Fonds etwas kleiner ausfällt als die der anderen Kategorien, können sie besonders durch ihre geringe Volatilität überzeugen. Unter den 349 untersuchten Fonds schafften es elf in die Top-Tabelle der Studie.

Der Allianz Dynamic MultiAsset Strg SRI15 AT-EUR konnte die geringste Volatilität der gesamten Studie (5,55 Prozent) erlangen. Auch der Pictet-Multi Asset Global Opportunities-P EUR (Pictet Asset Management (Europe) SA, Volatilität 5,9 Prozent) sowie der ODDO BHF Polaris Moderate DRW-EUR (ODDO BHF Asset Management GmbH, Volatilität 5,82 Prozent) überzeugen im Vergleich durch besondere Sicherheit am Markt. 

Wichtige Hinweise:

Das SZ Mischfonds Ranking ist keine Anlageempfehlung. Die vorliegende Analyse ersetzt keine umfassende qualitative Beurteilung durch ein Analystenteam wie beispielsweise das qualitative Scope Fonds-Rating.

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